热热热！这些行业热度飙升

2023-07-12 09:33:04来源：金融投资报

7月11日，最热的三伏大幕正式开启。而在三伏天到来之前，6月以来“热度”提前到来。随着高温天气持续，资本市场上高温概念股反复表现。有分析人士指出，高温天气社会用电量猛增，电力板块最先受益。此外，空调、冰箱等需求猛增也将提振相关公司业绩。

今年或成为有记录以来最热一年

6月以来，中央气象台已发布多次高温预警，我国多地受到高温“烤验”，并打破当地6月观测史上气温极值纪录。

(资料图片)

正式入伏首日，中央气象台再发高温橙色预警。预计11日白天，华北中南部、黄淮北部和西部、江汉、江淮中西部、江南、华南大部以及四川盆地、陕西中南部等地有35℃以上的高温天气，其中，陕西关中、河北中南部、山东北部、河南北部、安徽南部、湖北东部和西部、湖南中东部、江西大部、浙江大部、福建中北部、四川东部、重庆中西部和东北部及新疆吐鲁番盆地等地部分地区最高气温达37℃-39℃，河北南部、河南北部、浙江中部、四川东南部、云南东北部局部地区可达40℃以上。

美国国家海洋和大气管理局6月8日发布警报，指出厄尔尼诺现象已出现。入夏以来，全球多地遭遇极端高温天气，气候专家认为，厄尔尼诺现象或为今年的气候异常“火上浇油”，可能使今年成为有记录以来最热的一年。

极端高温天气下，网上消费火了

出现时间早、高温日数多、覆盖范围广是今年高温天的主要特征。据中央气象台预计，未来10天，江南、华南等地35℃以上的高温天气日数一般有7-9天，且湿度较大，体感闷热，其中，湖南、江西、浙江、福建等地的部分地区可达38-40℃。

长时间的高温天气，对社会各方面将产生差异化影响。历史数据显示，高温天气对工业增加值普遍形成负反馈。从近几年出现长期高温天气的2017年、2022年来看，2017年7月、8月工业增加值明显下滑；2022年7月工业增加值继续走低，虽然回落幅度不大，但仍明显受到高温天气影响。

从消费角度看，高温天气对网上消费提振明显。具体来看，2022年8月社零总额同比增长5.4%，比上月加快2.7%。虽然数据改善，但仍受到疫情对消费复苏的扰动。选取更具可比性的2017年来看，2017年7月社零总额同比增长10.4%，同期网上零售额同比增长42.12%，比社零增速高出近3倍。网上零售额大涨，究其原因主要还是高温天气带动外卖、宅配、网约车等网络平台订单猛增所致。而今年高温天气持续“高烧不退”，有望继续显著提振网上消费。

股市热捧虚拟电厂和超超临界发电

根据中国电力企业联合会的数据，预计今年全国最高用电负荷13.7亿千瓦左右，比2022年增加8000万千瓦左右。若出现长时段大范围极端气候，全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。

在电力全力保供下，电力板块近期明显走强，不少个股强势拉出涨停板，虽然期间也有震荡，但资金热度并未减退。从资金关注度来看，超超临界发电多只概念股刷新了近几年新高，虚拟电厂概念也受到青睐。

高温天气下，电力供应趋于紧张，火电成为迎峰度夏的重要手段。有分析认为，火电中超超临界发电又是提高发电效率，减少燃料消耗，降低碳排放的重中之重。目前，超超临界高效发电技术和示范工程已在全国推广，占煤电总装机容量的26%。从技术层面来看，经过不断的布局研发，中国已处于全球先进水平。

社会用电量增长，电网的负荷能力即将迎来每年一度的最大挑战。随着盛夏来临，多地发用电量快速上升，部分省份在高峰时刻可能会出现用电紧张，虚拟电厂对负荷调节具有响应速度快，形式灵活、成本较低的巨大优势。目前我国处在虚拟电厂建设初期，随着政策不断完善，虚拟电厂业态将迎来放量增长。

气温飙升，空调冰柜销售有望超预期

极端高温天气频现，白电市场景气度上升。据产业在线数据，2023年7月空冰洗排产约2853万台，较去年同期增长16.3%。其中内销排产约1149万台，同比增长24.7%。

国泰君安证券分析师蔡雯娟指出，在地产竣工数据向好、高温天气强化及安装类家电需求逐步释放等因素加持下，二季度各板块需求端均有不同程度改善。空调作为2023上半年需求改善最显著的品类，二季度内销出货增速进一步提升，季度规模再创历史新高。

高温天气使得消费者对空调、冰柜等需求激增，相关产品销售有望超预期。整体来看，家电板块估值已位于历史估值底部，配置价值优势凸显。随着疫情影响降低，上游原材料价格和终端销售的边际改善，传统白电销售旺季有望助推行业加速走出情绪底部。

白电智能化提升，也为其打开更多市场空间。有行业分析师表示，随着我国家电行业向国际化、智能化、高端化转型，未来家电市场将不断加速发展，市场需求仍将持续扩大。

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